运价节节攀升， “囤船”要从现在开始？

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过去几周，在标准普尔市场收购的新造船和船舶需求旺盛，许多船东希望在世界贸易增长预期强劲反弹之前“囤船”。根据克拉克森最新数据统计（截至2021年6月5日），2021年５月份全球新签订单89艘，共计2419676CGT。与2021年４月份全球新签订单127艘，共计3649511CGT相比较，数量环比减少38艘，修正总吨环比下降33.70％。与2020年5月份全球新签订单73艘，共计1106348CGT相比较，数量同比增加16艘，修正总吨同比上升118.71％。　　根据Claekson最新每周报告，在新造船市场，“在油轮方面，Euronav通过在韩国现代三湖订购了一艘额外的VLCC，并于2023年6月交付，以继续其船队更新。现代尾浦造船厂还宣布了一项未知的欧洲船东订购的4艘LR2，前两艘船将于2023年交付，其余两艘船将于2024年第一季度交付，这些船将在现代尾浦的越南工厂建造。Rubis在扬子江订购了一艘9.15ｋ载重吨的化学品船，该订单被认为是一个选择项，将系列增加到两艘，预计在2023年交付。　　另外，天然气运输船市场也是忙碌的一周，现代重工宣布了2艘174ｋ未公开船东的ＬＮＧ运输船的订单，两艘船均将于2023年第四季度交付。该船厂还宣布了三艘91ｋ的CBMVLGC订单，其中两艘船东不明，预计在2023年交付。中国江苏扬子三井造船厂宣布与Hartmann Schiffarhts签订三艘40ｋMGC，所有船只预计将在2023年交付。　　三大船型船价全线上涨！　　克拉克森数据显示，5月份散货船、油船和集装箱船新船价格指数分别上升6点、2点和2点至142点、157点和88点。　　5月份，各型散货船新船价格环比均有所上升。其中好望角型散货船（176／180ＫＤＷＴ）、巴拿马型散货船（75／77ＫＤＷＴ）、大灵便型散货船（61／63ＫＤＷＴ）和灵便型散货船（25／30ＫＤＷＴ）新船价格分别上升250万美元、125万美元、150万美元和68万美元至5600万美元、3000万美元、2850万美元和2312万美元；　　油船新造船价格，除阿芙拉型油船（113－115ＫＤＷＴ）新船价格环比持平外，其余各型油船新船价格环比均有所上升，阿芙拉型油船（113－115ＫＤＷＴ）新船价格为5050万美元，ＶＬＣＣ（315－320ＫＤＷＴ）、苏伊士型油船（156－158ＫＤＷＴ）、巴拿马型油船（73－75ＫＤＷＴ）和灵便型油船（47－51ＫＤＷＴ）新船价格分别环比上升200万美元、100万美元、50万美元和50万美元至9500万美元、6300万美元、4500万美元和3600万美元；　　集装箱船新船价格，各型集装箱船新船价格环比均有所上升，其中超巴拿马型集装箱船（13000－13500ＴＥＵ和22000－24000ＴＥＵ）、巴拿马型集装箱船（6600－6800ＴＥＵ和3500－4000ＴＥＵ）、次巴拿马型集装箱船（2600－2900ＴＥＵ）和灵便型集装箱船（1000－1100ＴＥＵ和1850－2100ＴＥＵ）新船价格分别上升150万美元、250万美元、75万美元、50万美元、50万美元、0万美元和50万美元至1.195亿美元、1.585亿美元、7900万美元、4650万美元、3600万美元、2100万美元和2600万美元。　　干散货航运超级周期刚刚开始　　2021年前5个月，全球工业生产快速复苏，干散货船的总需求增长了8.5％。2020年全球钢铁产量仅下降了0.9%，因为中国的增长几乎抵消了世界其他地区的负增长。2021年1－5月，中国钢铁产量持续快速增长，增幅达13.9%，而同期世界其他地区的钢铁产量同样强势上涨，增幅达13.5%。　　Ｌｉｎｄｓｔｒöｍ指出，今年下半年至明年，全球钢铁产量的这种突破性增长将有所放缓，但原材料需求仍将获得支撑。由于铁矿石和煤炭等大宗商品的价格远远高于边际成本最高的出口商成本，因此未来几个月需求方面的变化对于干散货运输来说并不那么重要，未来海运贸易的增速将取决于出口商提高产量的速度。　　粮食方面，随着全球人口的增加和发展中经济体转向富含蛋白质的饮食，对大宗商品的需求继续增长。此外，随着非洲猪瘟后中国生猪存栏数量的恢复，中国对大宗商品的需求快速增长，也推动了2020年和2021年的干散货贸易。　　动力煤需求的长期趋势则存在争议，但Ｌｉｎｄｓｔｒöｍ认为，从中期来看，全球煤炭海运贸易量至少在2025年之前将保持稳定，因为亚洲新兴经济体煤炭需求的增量将远远高于发达经济体煤炭需求的减量。　　供应端方面，2023年前的造船厂产能几乎被集装箱船订单占据，由此可以预计，2023年底前，干散货船队扩张速度将处于历史最低水平。而环保相关法规导致的不确定性也可能迫使未来3—4年的船队增速处于相对较低的水平。　　综上，Ｌｉｎｄｓｔｒöｍ认为，未来几年，需求增长将超过供给增长，运价有进一步上升空间。　　集运市场运价一飞冲天　　集运市场进入传统旺季，欧美航线运价一飞冲天，美东线运价首度突破9000美元／ＦＥＵ天价。　　根据上海出口集装箱运价指数（ＳＣＦＩ）在７月２日公布的最新运价数据，上周ＳＣＦＩ综合指数继续上扬至3095.14点，较上期再增119点，涨幅3.2%。所有主要航线报价全面上扬，美东线运价更飙涨310美元达到9254美元／ＦＥＵ，涨幅3.46%；美西线运价同样大涨228美元至4944美元／ＦＥＵ，涨幅4.8%。　　欧洲线运价上涨307美元至6786美元／ＴＥＵ，涨幅4.7％，地中海航线运价继续上涨至6655美元／ＴＥＵ，涨幅2.1%，均为历史新高水平。　　统计显示，自第二季度以来，ＳＣＦＩ运价指数在13周时间里有12周呈现持续上涨趋势，目前的运价相比年初涨幅明显，二季度ＳＣＦＩ运价指数平均为3240点，显著高于一季度平均的2782点。特别是美东线，目前9254美元／ＦＥＵ的运价水平几乎是年初约4700美元／ＦＥＵ的两倍。　　据了解，ＳＣＦＩ指数主要反映基本运价走势，7、8月全球主要集运公司接连调涨运价，如果计入旺季附加费、燃料费、买舱费等额外费用，目前远东至美东线运价可达1.5万－1.8万美元／ＦＥＵ，美西线也已经突破1万美元／ＦＥＵ，欧洲线运价约1.5万－2万美元／ＦＥＵ。　　美国零售商协会预估，5－9月美国港口单月集装箱进口量将维持在200万美元以上，由于零售商库存仍处于近20年来的低点，增补库存的强劲需求将持续推升集运运价。　　咨询公司ＨａｃｋｅｔｔＡｓｓｏｃｉａｔｅｓ看好美国2021年集装箱进口量将达2900万ＴＥＵ以上，比2020年大幅增长14.5%。此举将有利于中国、日本、越南等亚洲生产国，美国从中国大陆进口量年增51.5%，从亚洲其他地区进口增长44.5%。　　成品油轮：需求逐渐改善　　由于新冠疫情存在许多不确定性，成品油轮市场远不能说已完全好转。但是，近几个月来的全球需求和船舶收益数据显示了非常积极的信号。　　MR型油轮费率在今年5月迅速攀升，至每天20000美元的水平，虽然这仍比去年同期低30%，但相比4月则高出400%。　　油轮货量海里需求在3月自2月的低点迅速恢复，达到3760亿吨海里。高于疫情前2019年3月的货量海里需求，这表明市场对成品油轮的需求正处于适度恢复的上升通道。　　4月，货量海里需求保持高位，仅比3月下降了0.5％。2021年1月以来，随着中国炼油厂的生产提速，我们还看到成品油轮从中国出口的稳定增长。　　伴随着需求增加，载货成品油轮的平均航速自去年12月开始也正在稳步提升。载货成品油轮的航速，在2020年12月至2021年5月期间保持了3%的月增长。　　尽管航空运输需求还处于停滞，但各国封锁措施的逐渐放开，意味着石油和柴油等液体燃料的消耗量将逐步增加。　　进入西北欧地区的货量海里需求就是一个很好的例子。自去年年底开始实施疫苗接种计划以来，该地区货量海里的需求持续保持稳定。　　随着需求显示出复苏迹象，成品油轮开始加速航行，现已超过2019年底的平均航速，这也是该领域船舶运输预订增加的迹象。另一方面，成品油轮需求已显示出复苏迹象。成品油轮的航速不断提高，货量海里需求也在增长，这些都与近期市场运价提升迹象相符。　　专家预计，如果成品油轮市场需求继续向好，同时疫苗接种在全球获得进一步普及，那么有可能在2021年第三季度看到全球成品油轮运输市场更强势的复苏。　　新造船和船舶需求旺盛　　年初以来，全球新船需求显著回弹，世界船舶行业“接单难”困局明显缓解，不仅头部企业未来几年船位趋于紧张，而且中小船厂，特别是韩国“专精新“企业的接单形势得到实质性改善。　　本周的主要新闻来自赫伯罗特宣布在大宇船厂（ＤＳＭＥ）订购6艘23500ＴＥＵ集装箱船。据悉，这些船舶是其12月合同中宣布的选项，使该系列产品总数达到12艘，该系列为双燃料ＬＮＧ，预计将在2024年交付；Ｓｅａｓｐａｎ宣布在中国江苏扬子鑫福船厂再订购两艘11800ＴＥＵ集装箱船，两艘船都将在2023年第四季度交付。扬子江证实，一位不知名的船东订购了5艘3500ＴＥＵ的箱船，交付时间将持续到2023年2月和2024年1月。Ｂｒｉｅｓｅ Ｓｃｈｉｆｆａｒｔｓ宣布在中国黄海造船订购4艘1800ＴＥＵ集装箱船，其中包括两个选项，确定的船舶将在2023年交付。最后，在汽车运输船市场，ＥＰＳ宣布与中国南京金陵船厂签订4艘ＬＮＧ双燃料7050ＣＥＵＰＣＴＣ，该合同有两个可选项，在2024年交付。”Ｃｌａｒｋｓｏｎ报告总结道。　　近日，韩国ＳＴＸ造船海洋与大洋洲地区船东集中签订了8艘ＭＲ型油船和4＋2艘11.5万吨级阿芙拉型原油船；截至6月底，ＳＴＸ造船海洋累计承接新船订单18艘，已完成年初制定的全年经营接单目标；手持新船订单28艘，交付期已排至2023年底。然而过去几年，ＳＴＸ造船海洋深陷财政危机，通过不断实施出售非核心资产、裁员、停薪留职、自愿退休等高强度的自救计划，才于2017年7月结束债务重组，但一直未能真正走出困境。今年一季度，ＳＴＸ造船海洋完成资产出售合同签订，目前相关程序已进入最后阶段。　　另据克拉克森数据显示，2021年上半年，韩国大鲜造船、大韩造船分别承接新船订单18艘和9艘，而去年同期两家船厂仅分别承接2艘和4艘。　　ＢＩＭＣＯ预计，在基准情景下，ＬＮＧ船队的年复合增长率为6.7%，2025年底船舶数量将达到819艘。而在高增长情况下将增至839艘，低增长情况下则增至799艘。　　预计到2026年，邮轮船队也将大幅增长。2020年底，邮轮总数为621艘，在基准情景下，邮轮的年复合增长率预计达4.2%。　　根据ＩＨＳＭａｒｋｉｔ的数据，目前原油轮船队有2976艘船舶，其中34%船舶为8万－12万载重吨。　　尽管原油轮在疫情期间遭遇了困境，但今年迄今为止，该板块已新增订单40多艘。预计到2025年底，船队将以平均每年2.8%的速度扩张。　　ＢＩＭＣＯ和ＩＣＳ发布的《2021年海员劳动力报告》显示，2021年初，全球商船队拥有74505艘船舶，在基准情景下，预计到2025年底，船舶总数将达到79282艘。　　ＢＩＭＣＯ预计，从2021年初到2026年初，全球船队在基准情景下的年复合增长率（ＣＡＧＲ）为1.25%，而过去5年的复合增长率为1.44%。　　除了基准情景之外，考虑到不确定性因素对未来船舶数量的影响，ＢＩＭＣＯ还预测了较低和较高的情况。根据ＢＩＭＣＯ的测算，基准情景下未来５年全球船队平均每年新增955艘船舶；在全球贸易前景低于基准的情况下，船队将以较慢的速度扩张，预计年复合增长率为0.75%，平均每年将有567艘船舶进入市场，而在高于基准的情况下，2025年全球船队将超过80000艘，复合增长率为1.75%。